Sfera-perm.ru

Сфера Пермь
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Счетчиком государственного долга сша

WikiphilE

Агрегатор советов и знаний в сети

Какая величина внешнего долга Америки, откуда он появился?

Откуда появился такой большой внешний долг у США, какова его величина на текущий день?

  • Откуда такой большой долг у США?
  • Привлекательность экономики США
  • Долг США в реальном времени
  • Насколько опасен большой внешний госдолг?
  • Долг США перед Россией
  • Видео: популярные заблуждения о госдолге США

Критикующие американскую экономику люди часто приводят в пример колоссальный госдолг США. Действительно, для обывателя сумма может показаться немыслимой и представляющей угрозу для стабильного развития страны. Но так ли все плохо и почему другие зарубежные кредиторы с завидным постоянством продолжают инвестировать в американские облигации?

Откуда такой большой долг у США?

Темп роста американского госдолга заставит удивиться любого. Сумма уже перевалила отметку в 23 триллиона долларов и постоянно увеличивается.

Госдолг подразделяется на внутренний и публичный. В первом случае правительство США имеет финансовые обязательства в размере 5,5 трлн долларов перед пенсионным фондом и другими организациями. Публичный долг – общая сумма задолженностей перед странами-кредиторами.

Возникает вопрос: зачем большой и мощной державе занимать деньги у других государств?

На самом деле у Вашингтона достаточно часто возникает дефицит бюджета. Если его не устранить, то начнутся проблемы в области здравоохранения, обороноспособности и т. д.

В этом ролике финансовый аналитик Станислав Миронов расскажет, почему экономика Америки держится на плаву и даже развивается в условиях постоянно растущего долга:

Самый выгодный метод для американского правительства – занять денег у других стран. Именно этим оно и занимается, как только возникает «дыра» в бюджете.

Альтернативным решением было бы сокращение расходов на социальную, медицинскую и другие сферы, а также повышение налогов. Но это вызвало бы снижение уровня жизни и, соответственно, массовое недовольство простых американцев.

Страна, желающая стать кредитором США, приобретает ценные бумаги в виде облигаций госзайма.

Впрочем, инвестировать в американскую экономику могут не только другие государства. Ценные бумаги активно покупаются:

  1. Компаниями;
  2. Частными лицами;
  3. Резервной системой;
  4. Некоторыми штатами.

Привлекательность экономики США

Почему же страну с огромным внешним долгом другие государства и компании продолжают кредитовать? На это есть несколько причин:

  • Надежность в плане инвестирования. Хотя доходность американских гособлигаций составляет порядка 2,1% годовых, их по-прежнему активно скупают инвесторы. При необходимости эти ценные бумаги легко продать без финансовых потерь;
  • Рациональное вложение заемных средств. Полученные с продажи ценных бумаг деньги идут не в карманы американских политиков, а разумно вкладываются в разные сферы: науку, промышленность и т. д.;
  • Устойчивость американской экономики. Как было сказано в предыдущем пункте, за долгие годы благодаря заемным средствам США могли позволить себе активно развивать сферу высоких технологий, машиностроение, энергетику и многое другое. Продукция американских компаний является одной из лучших во всем мире. Трудно представить себе, что Microisoft или Apple внезапно разорятся. Разумеется, конкуренцию США сегодня составляет Китай. Но этот момент американцы тоже учли и стали постепенно возвращать производство из азиатских государств обратно в США. Ведь намного выгоднее возвести высокотехнологичную фабрику на родине, где электричество дешевле и имеются налоговые льготы. Плюс это дополнительные рабочие места.

Долг США в реальном времени

Любой желающий может увидеть, как изменяется американский госдолг в реальном времени. Например, на сайте usdebtclock.org текущий размер госдолга расположен под строкой «US National Debt». По примерным подсчетам, каждую минуту сумма увеличивается на 2 млн долларов.

В 1989-м году фирма Durst Organization смонтировала первый счетчик госдолга на одном из зданий в центре Нью-Йорка. Так предприниматель Сеймур Дюрст хотел привлечь внимание простых американцев к возрастающим кредитным обязательствам США.

Спустя 15 лет прежний счетчик убрали и в соседнем квартале поставили более современный. Его индикатор обладал высоким разрешением. Последний раз счетчик модернизировали в 2017-м году и вновь установили рядом с Брайант-парком.

Насколько опасен большой внешний госдолг?

Ошибочно считается, что госдолг угрожающе навис над американской экономикой и рано или поздно никто больше не захочет давать займы США. На самом деле принципы кредитования стран мало чем отличаются от тех, что используются в обычных банках при предоставлении займов гражданам.

Получить кредит в большом объеме проще состоятельным людям и странам. США как раз и относится к числу богатых и развитых государств. В стране устойчивая экономика, выгодная инвестиционная среда, мощный промышленный комплекс, большие запасы ресурсов и т. д. Это делает американские ценные бумаги весьма выгодным приобретением.

Читайте так же:
Надо ли менять счетчик через 4 года

Активнее всего облигации США покупаются Японией и Китаем. В совокупности эти две страны уже купили американские ценные бумаги на сумму более чем в 2 трлн долларов.

Желающие указать на слабость и возможный крах экономики США часто приводят в пример большой размер госдолга. Но все не так плохо.

С точки зрения мировой экономики первостепенную роль играет соотношение госдолга к ВВП страны-должника. У США данный показатель равняется чуть более 100%. Это не самая большая цифра. Например, в Японии госдолг превысил 200% от ВВП, но это не мешает стране активно развиваться, разрабатывать лучшую в мире технику и иметь одну из сильнейших экономик.

Примерно так же дела обстоят и в развитых европейских государствах. К примеру, во Франции госдолг уже давно составляет более 100% от ВВП.

Долг США перед Россией

Долгое время Банк России демонстрировал лояльность к гособлигациям США. К примеру, в 2010-м году Россия держала американские ценные бумаги на сумму в 176 млрд долларов.

Политическая напряженность между США и РФ из-за украинского кризиса и последующее санкционное давление вынудило российские власти пересмотреть отношение к иностранным облигациям, и в 2018-м году они продали значительную часть американских ценных бумаг.

По состоянию на 2020-й год США должны России 14 млрд долларов. Именно на такую сумму оцениваются американские ценные бумаги, находящиеся в активе РФ. Это немного по сравнению с другими странами.

Несмотря на большой госдолг, экономика США вряд ли в ближайшее время будет иметь серьезные проблемы. Многие страны по-прежнему готовы активно вкладываться в американские облигации и получать с них стабильный доход.

Видео: популярные заблуждения о госдолге США

В этом ролике финансист Стивен Райт расскажет, почему столь шокирующая цифра американского государственного долга перед остальными странами на самом деле не представляет опасности для экономики США:

Инвесторы одолжили США

Вложения в облигации развивающихся стран сокращаются

Международные инвесторы ускорили вывод средств с российского долгового рынка. Отток средств из облигационных фондов за минувшую неделю достиг $100 млн — максимума с июля 2020 года. Впрочем, инвесторы активно продавали и долги других развивающихся стран, переходя на фоне роста доходности в американские гособлигации. Одновременно они сохраняют интерес и к более рискованным фондам акций, среди которых выделяется Китай.

Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ

Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ

По данным BCS Global Markets (учитывает данные Emerging Portfolio Fund Research, EPFR), иностранные инвесторы за неделю, закончившуюся 29 сентября, вывели из фондов облигаций, вкладывающих средства в российский долговой рынок, $100 млн. Этот результат вдвое превысил показатель предшествующей недели и стал рекордным с начала июля 2020 года. Во многом такая ситуация определялась действиями глобальных инвесторов — оттоки и из фондов, целиком ориентированных на Россию, составили $10 млн.

Впрочем, участники рынка отмечают, что Россия в данном случае не была исключением — за прошедшую неделю был зафиксирован большой отток из фондов облигаций развивающихся стран в целом.

По словам управляющего инвестдепартамента UFG Wealth Management Алексея Потапова, это происходит как на фоне тревог вокруг ситуации с китайским девелопером Evergrande, так и на фоне резкого роста доходностей гособлигаций США. В настоящее время US Treasuries фактически выступают защитным активом. Как отмечает руководитель отдела аналитики и исследований Accent Capital Елена Михайлова, инвесторы постепенно переходят на американские госбумаги, доходность которых выше, чем доходность инвестиций в золото за последние десять лет.

Джером Пауэлл, председатель ФРС, 30 сентября 2021 года:

Ситуация, в которой мы оказались, очень сложная

Согласно данным агентства Reuters, доходность десятилетних US Treasuries большую часть минувшей недели превышала 1,5% годовых, достигая 1,57% — максимума с середины июня. Доходность двадцатилетних облигаций на неделе стабильно превышала 2% годовых, достигая 2,06% — максимума с конца июня. Одновременно доходность российских десятилетних евробондов приближалась к отметке 1,9% годовых, двадцатилетних — превышала 3,6% годовых. За две недели доходность российских бумаг выросла на 10–30 процентных пунктов.

Читайте так же:
Как сделать баннер с счетчиком

Под информационным давлением находились и российские рублевые облигации. Так, аналитик УК «Промсвязь» Илья Голубов указывает на планы дальнейшего повышения ключевой ставки со стороны Банка России (на фоне разгона инфляции, которая уже превысила 7%), а также включение в проект оборонного бюджета США санкций на вторичный российский госдолг (см. “Ъ” от 25 сентября). Впрочем, по мнению Алексея Потапова, влияние этого фактора не стоит преувеличивать, в основном динамику ОФЗ сейчас определяют «ожидания по траектории монетарной политики ЦБ и статистические данные по фактической инфляции в стране и инфляционным ожиданиям населения».

Несмотря на охлаждение инвесторов к долговым инструментам, спрос на более рисковые фонды акций сохраняется, в том числе к фондам БРИК.

Согласно данным Bank of America (также использующего данные EPFR), приток средств в фонды Китая превысил $2,3 млрд. Несмотря на снижение показателя за последний месяц, за этот период инвесторы вложили в них более $11,2 млрд. Продолжается приток средств в фонды Бразилии (за последнюю неделю составил $130 млн, за месяц — $780 млн), Индии ($130 млн и почти $230 млн). Проявился интерес и к российским страновым фондам — приток за отчетную неделю составил $28 млн (на фоне оттока в предыдущие 15 недель). По словам Елены Михайловой, акции компаний развивающихся стран, например Китая, значительно снизились в связи с ужесточением денежно-кредитной политики и находятся сейчас на привлекательном для инвесторов уровне. Мы видим значительный рост инвестиций в Китай, например, со стороны крупнейшего американского инвестиционного фонда BlackStone.

При этом российские индексы оказались лучшими по динамике среди стран БРИК. Индекс Московской биржи на прошлой неделе обновил исторический максимум, превысив уровень 4,1 тыс. пунктов. Валютный индекс РТС остается вблизи десятилетнего максимума, в ходе торгов на минувшей неделе вплотную приближался к уровню 1,8 тыс. пунктов. С начала года ведущие российские индексы выросли на 24–27%. В настоящее время интерес к российскому рынку поддерживается за счет высоких цен на энергоносители (см. “Ъ” от 23 сентября).

Госдолг США

Государственный долг США на 20 августа 2016 года составляет 19,448 триллионов долларов. В пересчете на население США — 323 952 889 человек, это означает что долг на каждого гражданина США составляет 60 035 долларов США на человека.

Более 20 лет назад, в 1989 году, один из наиболее богатых американских предпринимателей, застройщик Сеймур Дерст, озабоченный безудержным ростом госдолга США (который тогда составлял 2,7 трлн. долл.), установил на Манхэттене огромное табло, на котором в режиме реального времени отображается величина госдолга.

Дерст пытался привить американцам чувство финансовой ответственности и продемонстрировать правительству, с какой скоростью оно тратит деньги. Добился он, как обычно бывает, иного: «Часы национального долга» сразу вошли в десятку главных достопримечательностей Нью-Йорка.

Счётчик госдолга США в реальном времени:

Государственный долг США продолжает увеличиваться в среднем на 3,8 миллиарда долларов в день.

Для сокращения госдолга есть четыре способа: быстрый рост ВВП, инфляции, налогов или отказ по некоторым из долговых обязательств. В своей истории США использовали все четыре способа.

В отличие от послевоенного десятилетия, когда инфляция (4,2% в среднем в 1946-1956 гг.) обесценила долг на 40%, сейчас половина кредиторов США — иностранцы, что увеличивает искушение разогнать инфляцию.

После Второй мировой войны (в 1946 году) обязательства американского правительства превышали 121% ВВП. Но всего за десять лет их удалось сократить почти вдвое — до 62,3% ВВП.

Секрет избавления от долгов был крайне прост. Во-первых, власти США резко сократили объем заимствований. С 1946 по 1956 год номинальный размер госдолга увеличился чуть более чем на 1% — с $269,4 млрд. до $272,8 млрд.

При этом экономика постепенно росла — в 1947–1956 гг. реальный ВВП страны увеличивался в среднем на 3,6% в год. Поэтому размер обязательств по отношению к ВВП, а значит, и тяжесть долгового бремени постепенно уменьшались.

Во-вторых, американские власти допустили увеличение инфляции, которая в значительной степени обесценила долг. Ее уровень был достаточно умеренным — в 1947–1956 годах потребительские цены в США росли в среднем на 3,5% в год. Но в итоге за десять лет суммарная инфляция достигла 41%.

Читайте так же:
Canon laserbase mf3228 счетчик

Почему бы теперь американской администрации не попробовать снова обесценить долг?

Сейчас обстоятельства выглядят еще благоприятнее. Шестьдесят лет назад около 85% федерального долга США составляли заимствования на внутреннем рынке капитала. Поэтому фактически долговая проблема была решена за счет американских банков, компаний и частных лиц, которые покупали государственные ценные бумаги.

Сегодня основными кредиторами американской администрации являются Федеральная резервная система (ФРС), которой принадлежит в основном 43% долга, а также иностранные инвесторы, на их долю приходится 27% долга . То есть за избавление от долгов заплатят сами власти и иностранцы.

Впрочем, на этот раз инфляционный метод не будет столь эффективным, как в послевоенное время. Сроки погашения долгов сейчас значительно меньше, чем шестьдесят лет назад.

Но главная проблема в другом. Основное условие решения долговой проблемы — прекращение роста госдолга в долларовом выражении. Когда это произойдет — неизвестно.

При этом нет гарантии, что длительные и массированные денежные вливания помогут вывести американскую экономику на путь быстрого и устойчивого роста. В 1990-х годах подобную политику стимулирования проводила Япония, но она не смогла преодолеть стагнацию. Стагнация — не единственный возможный вариант развития событий. Игра с инфляцией может быть очень опасна. Утрата контроля над темпами роста цен приведет к падению доходов населения и сократит потребительский спрос, который представляет собой основу экономики США, а также подорвет веру в доллар. Впрочем, до осуществления такого мрачного сценария еще далеко.

Американские и зарубежные инвесторы пока охотно кредитуют США, не опасаясь скачка инфляции в ближайшие несколько лет. Экономисты считают, что у американских властей еще есть резервы по накапливанию долгов, а их размер превратится в проблему не раньше, чем через несколько лет. «Если в течение следующих трех-пяти лет правительство США не примет меры по сокращению бюджетного дефицита, ко второй половине десятилетия задолженность приблизится к уровню, который поставит под сомнение рейтинг ценных бумаг Соединенных Штатов на уровне ААА», — полагает Fitch.

Однако большая инфляция (около 10% и выше) не в интересах США, так как грозит подорвать доверие к доллару в мире. А спрятаться от удешевления американского дензнака в других валютах будет сложно, поскольку ни развитым, ни развивающимся странам невыгодно значительное укрепление своих денежных единиц. Не заинтересованы они и в крахе доллара. На Соединенные Штаты сейчас приходится около четверти мирового ВВП, поэтому любые проблемы в экономике этой страны окажут негативное влияние и на другие государства.

Структура долга США

Что будет с долларом

Среднегодовые курсы доллара и евро

Что нужно знать о государственном долге США

Последнюю неделю провел за рулем в путешествии по США, нет времени написать еженедельный отчет. Я предвидел это и подготовил заранее серию интересных статей, чтобы читатели не заскучали. Периодически на моем блоге появляются статьи об экономических явлениях, которые, на первый взгляд, имеют мало общего со сферой частных инвестиций. Однако, когда начинаешь глубже разбираться в механизмах мировой финансовой системы, понимаешь, насколько мы зависим от глобальных событий и трендов. Предмет сегодняшней статьи – государственный долг США и как он влияет на курсы валют, инвестиционный климат в разных странах, в том числе в России.

Почему инвесторы следят за показателем госдолга США

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Начнем с определения масштабов влияния американской экономики на мировую.

  • Объем валового внутреннего продукта (ВВП) Соединенных штатов приближается к 20 трлн $. Это почти четверть мировой экономики и треть — в финансовой сфере. Только прирост в 2016 году составил 726 млрд$. Для сравнения, весь ВВП России равен 1.26 трлн$. С таким удельным весом, влияние американской финансовой политики на экономику других стран, невозможно игнорировать.
  • Второй важный момент: доллар сохраняет за собой позиции главной резервной валюты, а номинированные в нем долговые бумаги казначейства США являются самым ликвидным активом и одновременно – инструментом финансирования американского госдолга. Таким образом сложилась ситуация, когда почти весь остальной мир добровольно одалживает Соединенным штатам, эмитируемые ими же доллары. Взамен страны получают стабильные условия хранения своих валютных резервов, со средней доходностью 2.5% годовых.
Читайте так же:
Счетчик водомерный диаметром 40

В сентябре 2017 госдолг США превысил отметку в 20 трлн $. Это видно на графике с официального сайта treasury.gov:

Это вызывает резонанс и тревогу в прессе: такая астрономическая сумма, а тем более превышение одобренного конгрессом лимита, должны вызвать панику на валютном и фондовом рынках. Однако крупные инвестиционные фонды, банки и даже правительства стран-кредиторов хранят спокойствие. Позже выясним, почему. Портфель американских трежерис (Treasury — казначейство) на 35% состоит из иностранных инвестиций. Крупнейшим держателем облигаций являются:

  • Япония, которая инвестировала в штаты 1.111 трлн $.
  • На втором месте Китай (1.102 трлн $),
  • На третьем месте маленькая Ирландия, которая хранит в трежерис весь свой валютный резерв (295.8 млрд $).

При таких масштабах инвестирования в американский госдолг, любое изменение его показателей не могут не волновать инвесторов по всему миру. Это барометр состояния фондовых рынков, рисков и доходности большинства финансовых инструментов. При этом доходность инвестирования в гособлигации США не является приоритетом №1 для инвесторов. Главное – сохранность и устойчивость к кризисным явлениям. График доходности с портала investing.com по 30-летним облигациям говорит сам за себя.

Лучшие сайты для инвесторов

Какие сайты для инвесторов помогут в выборе ценных бумаг

Ориентиром доходности служат фондовые рынки: чем дороже акции ведущих компаний и выше американские биржевые индексы, тем ниже доходность облигаций. Учитывая прогнозируемую коррекцию на рынке, доходность бумаг госдолга, относительно сегодняшних 2.5%, потенциально может вырасти.

Почему Россия инвестирует в американские трежерис

В 2017 году Россия стала вторым после Китая покупателем суверенного долга США, а по темпам прироста вышла на первое место в мире. Общая сумма вложений достигла 108.7 млрд $, что составляет более четверти всего ЗВР (золотовалютного резерва) страны. Россия и Китай вместе обеспечили 54% мирового спроса на американский долг в 1 полугодии 2017. Активная скупка казначейских облигаций началась сразу после объявления итогов выборов Трампа. Российские власти, а вслед за ними ЦБ, сделали ставку на изменение американской внешней политики и отмену санкций. Согласно статистике ЦБ, в трежерис уходит вся валюта, которую регулятор изымает из банковского сектора посредством сворачивания аукционов РЕПО. Надежды на отмену санкций не оправдались, но главная причина, по которой ЦБ РФ держит свои валютные резервы в долговых обязательствах «геополитического противника», никуда не исчезли:

  • Абсолютная ликвидность американских казначейских облигаций;
  • Высшийрейтинг надежностиAAA, равного которому в финансовом мире пока ничего не придумано.

И то, и другое принципиально важно для национальных резервов: по закону ЗВР должны храниться только в консервативных активах наивысшего качества. Американская экономика не только самая большая, но и самая диверсифицированная в мире, и это снижает её риски. К тому же она продолжает расти в показателе ВВП на душу населения, преимущественно за счет инноваций. Это обеспечивает ей рост в будущем, что немаловажно для надежности инвестиций. Даже снижение курса доллара в 2017 году более чем на 10%, которое обесценивает стоимость российских вложений, не остановило ЦБ РФ от дальнейших покупок казначейских облигаций.

Многие люди, в том числе из среды частных инвесторов, задают справедливые вопросы: почему не потратить эти миллиарды долларов на наши с вами нужды? Ведь эти инвестиции, да еще и с низкой доходностью, в 7 раз превосходят расходы на здравоохранение и в 12 раз больше расходов на образование! Ежемесячно на покупку американских трежерис уходит сумма, равная половине доходов федерального бюджета. В вопросе о целесообразности покупки содержится методологическая ошибка. Расходами бюджета занимается Минфин, а покупкой американского долга – ЦБ.

Зачем инвестору знать про рейтинг Fortune Global 500

Кто зарабатывает больше всех в мире по рейтингу Fortune Global 500

Центральный банк не берет деньги из бюджета, он просто печатает рубли, покупает на них доллары и вкладывает в трежерис. При этом доллары никуда не уходят из страны. Поскольку речь идет о бумагах с абсолютной ликвидностью, в любой момент их можно продать без дисконта. В отличие от золота и других резервных активов. Вы можете спросить, почему просто не держать ЗВР в долларах у себя в стране? Ответ очевиден: наличные доллары очень дорого хранить и перемещать. Если рассматривать безналичные доллары, то они все равно размещаются на корреспондентском счете какого-нибудь американского коммерческого банка, что явно менее надежно, чем гособлигации.

Читайте так же:
Бытовой грпш со счетчиком

Что касается разговоров о дедолларизации, то она в обозримом будущем не только нежелательна, но и технически невозможна. В долларах номинировано 45% мировой торговли, кредиты ведущих российских компаний и сбережения миллионов россиян. Важно также понимать, для чего создаются международные валютные резервы. Ошибочно полагать, что они нужны только как кубышка «на черный день». Не менее важная функция – обеспечение валютного баланса внутри страны, в первую очередь, стерилизация рублевых излишков. Экономика может переварить ровно столько товаров и услуг, сколько может себе позволить потребитель. Если рублевый спрос не растет, его финансирование за счет ЗВР приведет к инфляции по венесуэльскому сценарию. Для тех, кто обеспокоен тем, что финансовые власти сделали ставку на один актив, уточню, что это не так. Наши ЗВР только на четверть хранятся в трежерис. Есть также физическое и монетарное золото, а также активы, номинированные в евро, йенах, канадском и австралийском долларе, фунте и юанях.

Есть ли риск не продления потолка госдолга?

В 2011 республиканский конгресс отказал президенту-демократу Обаме в повышении потолка госдолга. Было временно прекращено финансирование госучреждений, что создало широкий резонанс не только в Америке, но и в странах, которые инвестировали в госдолг США. Рейтинговые агентства большой тройки понизили стране кредитный рейтинг, за что получили от государства иски в суд. Аномальная ситуация продлилась две недели, но риск её повторения обсуждается ежегодно. 30 сентября в США заканчивается финансовый год. По традиции, все гадают: продлят или не продлят? Разберемся на цифрах. Госдолг постоянно растет, но растет и ВВП. Сейчас долг относительно ВВП составляет 103%. Темпы роста долга должны соответствовать росту налоговых поступлений. Если налоговые сборы будут отставать, долг будет финансироваться за счет будущих поступлений. Однако сейчас этого не происходит: американская экономика находится в хорошей форме. Цифра 103% ВВП не смущает ни рейтинговые агентства, ни минфин. «Жизнь взаймы» — естественное состояние и исторически сложившаяся модель, как для экономики США, так и для семейных бюджетов американцев. Работает простая логика: если остальной мир доверяет нам свои деньги, почему бы и нет?

Вертолетные деньги: 5 недостатков

Что такое вертолётные деньги и когда их ждать?

Эксперты говорят, что американская финансовая система без потрясений выдержит долг до 200% ВВП, а до этого сейчас далеко. В случае отказа конгресса поднять планку, США ждет не более чем краткосрочная турбулентность. А вот для развивающихся рынков, включая российский, последствия будут более ощутимыми. И дело не в том, что подвергнутся угрозе наши инвестиции, с ними как раз ничего не произойдет. При любых финансовых стрессах, на рынке включается механизм Risk On, который автоматически приводит к «бегству в качество» и выходу из всех рисковых активов. Это означает, что зарубежные инвесторы потеряют интерес к российским ОФЗ и бизнесу на Carry Trade (получение прибыли на разнице % ставок). Это неизбежно ударит по рублю, притоку капитала и, в конечном итоге, по фондовому рынку. Таким образом в ежегодном продлении потолка госдолга косвенно заинтересованы и российские частные инвесторы, которые имеют рублевые активы. Итак, вероятность того, что планка госдолга США не будет в очередной раз поднята, очень низка. Тот факт, что налоговая реформа, обещанная Трампом, потребует сокращения бюджетных поступлений, а значит и наращивания долга, делает эту вероятность близкой к нулю.

Кстати, физическое лицо может купить американские казначейские облигации на сумму от 25$ на сайте www.treasurydirect.gov. Но российским частным инвесторам этот инструмент недоступен.

А как вы оцениваете риски, связанные с нестабильностью мировой финансовой системы?

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector